工行VS建行：零售金融天王山之战_澳门广东会贵宾厅

这场零售金融的天王山之战，将直接影响宇宙行的职位是否稳固。如今，建行颇有破釜沉舟（牺牲对公）、背水一战的架势，而工行要在多大水平上向零售倾斜、如何平衡零售与对公，也是一道难题。中国最大的两家银行，在零售金融领域的竞争，正在连续升级。

建行在2018年正式确立零售优先战略，之后零售业务全面发力，今年上半年其零售业务利润已经靠近千亿元，为全行业最高，且占比到达56%，与招行、平安银行平分秋色。工行一直坚持平衡生长的战略，其零售业务在体量上并不输给建行，不外资产质量和盈利能力存在一定差距。

今年上半年，工行正式提出打造“第一小我私家金融银行”，试图弥补短板，确立领先职位。这场零售金融的天王山之战，将直接影响宇宙行的职位是否稳固。如今，建行颇有破釜沉舟（牺牲对公）、背水一战的架势，而工行要在多大水平上向零售倾斜、如何平衡零售与对公，也是一道难题。

从增量竞争到存量竞争，是一个越来越显着的趋势。这意味着，随着两家大行的零售战事升级，将直接影响到其他商业银行的零售扩张。

尤其是招行，虽然有着零售之王的美誉，可是论零售业务体量，与工行、建行有着庞大差距。现阶段招行优势相对突出——年轻客群占比高，盈利能力更强，不外大行急起直追，依然需要引起足够的重视。

成本、收益与坏账工行在存款规模上有着显著优势，上半年其小我私家存款规模高达11.53万亿元，不仅反超农行，而且进一步拉开与建行的距离，现在较建行横跨2.2万亿。然而，建行的整体存款成本更低，这得益于更高的活期存款占比——到达48.92%，比工行高10个百分点，导致其小我私家存款整体成本仅为1.73%，比工行低0.08个百分点。建行在贷款端全面占优，尤其是贷款收益。

工行与建行的小我私家贷款规模相差无几，但建行的小我私家贷款平均收益较工行高0.13个百分点；主要差距在于，在建行小我私家贷款组成中，收益较高的信用卡贷款与小我私家消费贷款占比更高。建行小我私家贷款资产质量更好，整体不良率0.43%，足足比工行低0.22个百分点。

一个重要原因是工行信用卡贷款不良率偏高，到达2.65%，而建行仅为1.17%，为行业最低水平。上半年工行小我私家业务拨备403亿元，建行不外227亿元。综上，建行有着更高的利差，更低的坏账，自然就有更强的盈利能力。只管上半年建行的小我私家业务营收比工行少327多亿元，可是利润总额反而横跨176亿元。

小我私家业务对比小我私家住房贷款是两家银行最焦点的业务。6月末，工行、建行的小我私家房贷余额划分为5.49万亿元、5.59万亿元，占比均在81%左右，是无可反驳的“压舱石”。信用卡业务方面，建行更佳。

工行累计发卡量为行业最高，到达1.59亿张，比建行多2000万张。不外，无论生意业务额、贷款余额还是资产质量，建行均体现更好。小我私家消费贷款方面，建行在上半年逆势扩张，乐成反超工行，余额到达2558.45亿元，其拳头产物小我私家自助贷款“快贷”余额2349.91 亿元，较上年尾增加618.45亿元。

同期，工行的小我私家消费贷款余额为1904.41亿元，较年头淘汰30.75亿元，在小我私家贷款中的占比从3.0%降至2.8%。私人银行业务方面，建行更胜一筹，不外工行增长势头更快。停止6月末，工行金融资产到达800万及以上的小我私家客户105,623户，比上年尾增长17.1%，治理资产18,299亿元，比上年尾增长17.7%；同期，建行私人银行客户金融资产16,743.33亿元，较上年尾增长10.93%，私人银行客户153,928人，较上年尾增长7.84%。

借记卡方面，建行于6月末在用卡量11.62亿张，同期工行借记卡发卡量9.39亿张，这是建行小我私家活期存款占优的重要原因。对此，建行财报提到，该行加大移动支付领域创新，实现系统化、网络化获客活客，借记卡业务基础进一步夯实。

零售利润占比今年上半年，工行小我私家业务营业收入1891.75亿元，税前利润781.23亿元，同比均有小幅下降；税前利润占比为41.3%，同比上升1.2个百分点，保持稳中有升的态势。同期建行的零售业务继续高歌猛进：实现营业收入1,564.74亿元，增幅17.36%；利润总额957.42亿元，增幅11.47%，利润占比到达56.73%，较上年同期猛增11.80个百分点。

现在，建行的零售占比已经与招行、平安平分秋色。从这个意义上来说，建行在一定水平上可以被视为“招行Plus”。需要指出的是，建行零售利润占比的飙升，也是对公业务体现欠佳的效果。

上半年该行对公业务营业收入为1438.05亿元，拨备到达822.07亿元，利润总额仅为324.25亿元，同比下降26.10%。相形之下，工行显得相当的平衡和稳健。

上半年，其对公业务营业收入2058.97亿元，税前利润776.13亿元，占比41.0%，同比小幅下降0.8个百分点。在今年的“让利”压力下，其展现了不错的韧性。天王山之战可以看到，工行的主要优势是存款总量，二者贷款规模差距很小，可是建行有着更高的利差、更好的风控，对应更强的盈利能力。

所以结论是，工行有规模优势，欠缺质量优势。接下来，要想打造第一小我私家金融银行，工行需要通过提高活期存款占比以降低小我私家存款成本，通过拓展信用卡及消费贷款提高小我私家贷款收益率，并尽快扭转在资产质量上的劣势，降低风险成本，从而全方位提升零售业务的生长质量。

而不管是活期存款占比的提升，还是拓展信用卡及消费金融业务，焦点是提高数字化谋划水平，俘获更多年轻客群。在未来很长一段时间里，这场零售金融的天王山之战，将是影响工行与建行估值的关键变量。只管如此，在今年疫情打击之下，行业里开始反思：不应过分强调零售业务占比，这项数据并非越高越好。

就像工行之所以是宇宙行，摩根大通之所以连续领先，恰恰在于其全面性。

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